隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，如何構(gòu)建透明可信的資本環(huán)境與健康規(guī)范的公司治理，成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。作為價(jià)值和資源管理、資金和資本運(yùn)作、評(píng)價(jià)與控制結(jié)合的CFO(首席財(cái)務(wù)官或財(cái)務(wù)總裁)制度逐漸受到重視并日益完善。本文對(duì)CFO制度進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，以期對(duì)發(fā)展中的中國(guó)CFO制度有所裨益。

　　一、國(guó)外CFO制度的發(fā)展演進(jìn)及特征分析

　　20世紀(jì)70年代，為尋求適宜的公司控制機(jī)制和加大所有者控制力度，在美國(guó)等國(guó)家的公司治理結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)了一種同時(shí)進(jìn)入董事決策層和經(jīng)理執(zhí)行層、被稱(chēng)為“CFO”――“首席財(cái)務(wù)官或財(cái)務(wù)總裁”的重要職位。

　　隨著其在歐洲和亞洲的發(fā)展，這種制度得到了廣泛的推崇和運(yùn)用，并出現(xiàn)了趨于統(tǒng)一的稱(chēng)謂和不同的職能傾向。在歐洲，德國(guó)CFO將成本控制列為自己的首要任務(wù)，較多地從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、管理控制及財(cái)務(wù)監(jiān)督工作，側(cè)重扮演著財(cái)務(wù)總監(jiān)職能角色；英國(guó)CFO則傾向管理控制及財(cái)務(wù)運(yùn)作，成為僅次于董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的重要角色。在亞洲，日本CFO以財(cái)務(wù)管理為基礎(chǔ)，參與經(jīng)營(yíng)管理，主要從事籌措并運(yùn)用資金、企業(yè)兼并等工作，在提高公司效益方面發(fā)揮著主要作用，較多扮演著專(zhuān)業(yè)理財(cái)幕僚角色，成為位居CEO(首席執(zhí)行官)和COO(首席運(yùn)營(yíng)官)之后公司的第三官員。

　　CFO制度發(fā)展到今天，在大型公司中發(fā)揮著“價(jià)值工程師”作用。在公司治理中，具有以下特征：

　　1．從地位方面看，CFO在決策與經(jīng)營(yíng)層面是董事會(huì)成員(財(cái)務(wù)正職)，對(duì)股東或董事會(huì)負(fù)責(zé)；在執(zhí)行與管理層面是經(jīng)理層成員(行政副職)，對(duì)CEO負(fù)責(zé)。

　　2．從責(zé)任方面看，CFO作為董事和監(jiān)督者，承擔(dān)著股東外部受托等法律責(zé)任；作為經(jīng)營(yíng)者和管理者，承擔(dān)著對(duì)CEO負(fù)責(zé)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)責(zé)任。

　　3．從協(xié)調(diào)方面看，CFO要處理好與股東、董事會(huì)及審計(jì)委員會(huì)、社會(huì)審計(jì)機(jī)構(gòu)等的外部關(guān)系；同時(shí)，也要處理好與CEO、內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、司庫(kù)和首席信息官等的內(nèi)部關(guān)系。

　　4．從職責(zé)方面看，承擔(dān)著對(duì)戰(zhàn)略的參與、支持、計(jì)劃及管理，對(duì)資源的確認(rèn)管理、價(jià)值創(chuàng)造以及在此基礎(chǔ)上的利益協(xié)調(diào)，對(duì)流程的價(jià)值導(dǎo)向創(chuàng)造與控制提供支持性服務(wù)，對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)創(chuàng)建激勵(lì)機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)并進(jìn)行管理等職責(zé)。

　　5．從保障方面看，在賦予CEO對(duì)董事會(huì)決策的統(tǒng)一執(zhí)行權(quán)的同時(shí)，也應(yīng)保證CFO與CEO的相應(yīng)決策權(quán)和獨(dú)立監(jiān)督權(quán)。

　　6．從資質(zhì)方面看，美日等國(guó)雖然沒(méi)有出臺(tái)強(qiáng)制性政策規(guī)定，但通過(guò)政府認(rèn)可并且有法律支持的行業(yè)協(xié)會(huì)效應(yīng)，鼓勵(lì)CFO參加資格考試并加入?yún)f(xié)會(huì)，以提高其能力和財(cái)務(wù)管理水平，規(guī)范CFO制度建設(shè)。

　　二、CFO制度完善與CFO制度在中國(guó)

　　2001年秋以來(lái)，美國(guó)等大型公司爆發(fā)的一系列財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)丑聞，對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了劇烈沖擊，引來(lái)了對(duì)CFO道德和責(zé)任的廣泛責(zé)難和質(zhì)疑。筆者認(rèn)為，深層次原因應(yīng)從制度層面尋找，認(rèn)真解決“兩個(gè)誤區(qū)”和“一個(gè)爭(zhēng)議”。

　　1．公司治理職責(zé)不清晰甚至出現(xiàn)偏差是重大誤區(qū)。在公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會(huì)把資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任托付給了CEO，CFO作為經(jīng)理執(zhí)行層成員，在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面應(yīng)對(duì)CEO負(fù)責(zé)，這是效率機(jī)制的要求。同時(shí)，董事會(huì)把財(cái)務(wù)監(jiān)督和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的責(zé)任托付給了CFO，在此方面CFO不對(duì)CEO負(fù)責(zé)而應(yīng)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，這是監(jiān)督制約機(jī)制的要求。從國(guó)內(nèi)外大型公司的情況看，雖然CFO普遍由董事會(huì)任命，但由CFO統(tǒng)一負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會(huì)決策和實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)督并對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)的情況卻不普遍。現(xiàn)實(shí)中強(qiáng)調(diào)CFO對(duì)CEO負(fù)責(zé)有余，而強(qiáng)調(diào)CFO對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)不足，出現(xiàn)內(nèi)部人控制情況也就不足為怪了。

　　2．忽視財(cái)務(wù)傳統(tǒng)職能和制約不足是又一重大誤區(qū)。在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，一方面，過(guò)于強(qiáng)調(diào)CFO對(duì)CEO負(fù)責(zé)；另一方面，由于實(shí)施期權(quán)等激勵(lì)制度，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與CEO、CFO自身利益直接相關(guān)，在內(nèi)部人控制和制約不足的情況下，出現(xiàn)了忽視財(cái)務(wù)傳統(tǒng)職能、片面追求其他職能效應(yīng)甚至弄虛作假的現(xiàn)象，過(guò)半的非財(cái)務(wù)人士擔(dān)任CFO職位即是明證。這些CFO一方面對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)法規(guī)知之不足，另一方面對(duì)自身利益追求有余，對(duì)會(huì)計(jì)政策使用的隨意性大，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息質(zhì)量難以保障。

　　3．出現(xiàn)了經(jīng)理執(zhí)行層與董事決策層的高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員是否分設(shè)之爭(zhēng)。在公司治理結(jié)構(gòu)中，按《公司法》規(guī)范兩類(lèi)高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員是必要的，但并不意味著這是兩套完全分設(shè)的機(jī)構(gòu)與系統(tǒng)。財(cái)務(wù)總監(jiān)、首席信息官和司庫(kù)在對(duì)CFO負(fù)責(zé)的同時(shí)，還承擔(dān)著財(cái)務(wù)管理職能，并有權(quán)力、途徑向CEO匯報(bào)和參與工作；CFO承擔(dān)內(nèi)部受托責(zé)任的同時(shí)，向董事會(huì)有關(guān)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)并接受董事會(huì)及外部的監(jiān)督。因此，CFO在成為CEO與董事會(huì)之間的橋梁的同時(shí)，承擔(dān)起“管家”的法律責(zé)任，對(duì)公司事務(wù)和業(yè)務(wù)出謀劃策。

　　由此可見(jiàn)，符合效率與制約的最優(yōu)公司治理結(jié)構(gòu)是，在界定并明確CFO分別對(duì)董事會(huì)和CEO負(fù)責(zé)的職責(zé)基礎(chǔ)上，被授權(quán)管理公司財(cái)務(wù)程序以及制定和執(zhí)行公司發(fā)展戰(zhàn)略，而不是將職權(quán)分離而導(dǎo)致兩敗俱傷。

　　三、中國(guó)CFO制度推進(jìn)目標(biāo)及操作設(shè)想

　　1．正確對(duì)待并合理兼顧中國(guó)國(guó)情。建立有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)全新嘗試，推進(jìn)CFO制度，需要認(rèn)識(shí)、分析并結(jié)合中國(guó)的特殊國(guó)情：①?lài)?guó)有及國(guó)有控股和參股企業(yè)比重較大。雖然國(guó)家對(duì)國(guó)有及國(guó)有控股和參股企業(yè)確立并開(kāi)始實(shí)施“抓大放小”等轉(zhuǎn)移戰(zhàn)略，但國(guó)有及國(guó)有相關(guān)企業(yè)仍在國(guó)家主要行業(yè)領(lǐng)域占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)總量中仍占近“半壁江山”。②現(xiàn)代企業(yè)制度的規(guī)范與成熟仍然不足。目前，部分人士對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度的認(rèn)識(shí)不夠。③依靠行業(yè)協(xié)會(huì)等社會(huì)組織進(jìn)行推動(dòng)的條件不成熟。由于CFO制度是在企業(yè)尤其是大型企業(yè)實(shí)施，雖然國(guó)外經(jīng)驗(yàn)及未來(lái)方向是依靠法律來(lái)支持和行業(yè)協(xié)會(huì)等社會(huì)組織來(lái)管理，但由于傳統(tǒng)的固有認(rèn)知及執(zhí)法環(huán)境，CFO制度的建立和啟動(dòng)需要政府與社會(huì)組織共同進(jìn)行主導(dǎo)和推動(dòng)。

　　2．統(tǒng)籌兼顧并有序推進(jìn)中國(guó)CFO制度。CFO制度在歐美等國(guó)迅速發(fā)展并取得明顯成效，現(xiàn)在正被世界各國(guó)的企業(yè)廣泛引入。作為公司治理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重要組成部分，在國(guó)內(nèi)研究分析和有序推進(jìn)CFO制度刻不容緩。

　　(1)在法律環(huán)境建設(shè)上，要著重抓好三個(gè)方面：一是進(jìn)一步明確CFO職責(zé)和義務(wù)。據(jù)中國(guó)總會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)2003年調(diào)查，高達(dá)97%的總會(huì)計(jì)師認(rèn)為，對(duì)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的《總會(huì)計(jì)師條例》進(jìn)行修訂是當(dāng)務(wù)之急，并提出在《會(huì)計(jì)法》、《公司法》等法規(guī)中明確CFO的責(zé)、權(quán)、利。二是修訂完善相關(guān)法規(guī)。CFO制度是公司治理的關(guān)鍵制度和重要組成部分，重點(diǎn)解決CFO獨(dú)立性問(wèn)題，促使與公司治理相關(guān)法規(guī)協(xié)調(diào)一致和同步推進(jìn)。三是在完善立法的同時(shí)，加大執(zhí)行推進(jìn)力度。這是法制經(jīng)濟(jì)的要求，也是創(chuàng)建良好法治環(huán)境的必要保障。

　　(2)在行業(yè)自律監(jiān)管上，要努力實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變：一是適時(shí)向與CFO內(nèi)涵與慣例相統(tǒng)一的規(guī)范稱(chēng)謂轉(zhuǎn)變。研究確定CFO稱(chēng)謂并與公司治理協(xié)調(diào)推進(jìn)，有助于轉(zhuǎn)變社會(huì)公眾認(rèn)識(shí)、加速CFO職能轉(zhuǎn)變。中國(guó)總會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)外英文名稱(chēng)改變?yōu)镃NCFO即是先導(dǎo)。二是推動(dòng)向高端資格認(rèn)定的行業(yè)自律和政府監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。建立由行業(yè)協(xié)會(huì)組織、政府監(jiān)管和認(rèn)可的國(guó)際CFO資格考試認(rèn)證制度，促進(jìn)并引導(dǎo)對(duì)CFO的資質(zhì)管理與行業(yè)自律。三是實(shí)現(xiàn)向行業(yè)協(xié)會(huì)與政府共同推動(dòng)轉(zhuǎn)變。在協(xié)會(huì)社會(huì)認(rèn)知度不高的情況下，由協(xié)會(huì)和政府共同推動(dòng)是初始階段的必要舉措，并隨時(shí)間推移而逐步向強(qiáng)化監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

　　(3)在素質(zhì)提升建設(shè)上，要重點(diǎn)突出三項(xiàng)內(nèi)容：一是強(qiáng)化財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)技能。精細(xì)核算與管理、用數(shù)字說(shuō)明公司業(yè)務(wù)發(fā)展方向，是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)工作。特別是在加入WTO后要迅速與國(guó)際接軌，精通中西方財(cái)務(wù)制度、準(zhǔn)則和操作均不可忽視。二是全面掌握專(zhuān)業(yè)外企業(yè)管理知識(shí)。在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算與監(jiān)督、計(jì)劃、籌資和投資等職能外，戰(zhàn)略計(jì)劃管理、風(fēng)險(xiǎn)控制管理、資源價(jià)值管理等新職能要求拓展企業(yè)全面管理知識(shí)。三是建立執(zhí)業(yè)與道德監(jiān)管記錄。通過(guò)企業(yè)考核和行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管，剔除非知情和制止無(wú)效等非重大及主要責(zé)任特例，進(jìn)行長(zhǎng)期監(jiān)管與記錄，以此進(jìn)行資質(zhì)考核。CFO素質(zhì)提升的目標(biāo)為：具有廣博的知識(shí)、技能和較高的道德標(biāo)準(zhǔn)，熟悉金融和管理會(huì)計(jì)，擁有較強(qiáng)的邏輯能力并能迅速作出決策。

　　(4)在制度實(shí)施推進(jìn)上，要切實(shí)把握三個(gè)環(huán)節(jié)：一是把握實(shí)施推進(jìn)應(yīng)遵循的原則。由于CFO制度是中國(guó)特殊國(guó)情下的公司治理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重要組成部分，必須把握目標(biāo)規(guī)范明確、整體統(tǒng)籌兼顧、協(xié)調(diào)有序推進(jìn)等原則。二是研究制定并不斷完善推進(jìn)目標(biāo)。借鑒國(guó)外CFO制度的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合特殊的國(guó)情，逐步建立既符合國(guó)際慣例又與國(guó)情匹配的規(guī)范的CFO制度，推動(dòng)和促進(jìn)企業(yè)及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，是我們的努力方向。三是按規(guī)劃分步驟有序推進(jìn)。在公司治理發(fā)展過(guò)程中，比較現(xiàn)實(shí)的選擇是，在暫不具備條件的國(guó)有及國(guó)有相關(guān)大中型企業(yè)推行總會(huì)計(jì)師兼行政副職模式，從實(shí)質(zhì)內(nèi)涵上逐步嘗試。對(duì)于尚未具備條件的其他大中型企業(yè)，提出指導(dǎo)性意見(jiàn)進(jìn)行促進(jìn)，等具備條件時(shí)再實(shí)行。同時(shí)，可考慮逐步由行業(yè)協(xié)會(huì)和有關(guān)部門(mén)共同進(jìn)行考核，確保所認(rèn)證CFO獲得認(rèn)可并樹(shù)立品牌和威信。