指標名稱

指標計算

指標分析

資產負債率

又稱

負債比率

資產負債率

= ×100%

1、該指標反映對債權人權益的保障程度。

代表企業的舉債能力，資產負債率越低，舉債越容易。

2、保守的觀點認為資產負債率不應高于50%，而國際上通常認為資產負債率等于60%時較為適當

產權比率

或

權益負債率

產權比率

=負債總額/股東權數×100%

1、產權比率和權益乘數和資產負債率的性質一樣，是兩種常用的財務杠桿計量，可以反映特定情況下資產凈利率和凈資產收益率之間的倍數關系。

2、資產負債率越大，產權比率越大，權益乘數越大，償債能力越弱，財務風險越高。

權益乘數

權益乘數

＝總資產/股東權益

＝1+產權比率

＝1/（1－資產負債率）

長期資本負債率

長期資本負債率＝

＝ ×100％

反映長期資本的結構

由于流動負債的數額經常變化，資本結構管理大多使用長期資本結構。

或有負債比率

或有負債比率

＝ ×100％

或有負債總額＝已貼現商業承兌匯票金額＋對外擔保金額＋未決訴訟、未決仲裁金額＋其他或有負債金額，該指標反映企業所有者權益應對可能發生的或有負債的保障程度。

帶息負債比率

帶息負債比率

= ×100％

該指標反映負債中帶息負債的比重，在一定程度上體現了企業未來的償債能力。

帶息負債總額

＝短期借款＋一年內到期的非流動負債＋長期借款＋應付債券＋應付利息

已獲利息倍數

已獲利息倍數

=息稅前利潤總額/利息費用

＝（凈利潤＋利息支出＋所得稅）÷利息費用

（1）該指標不僅反映了企業獲利能力的大小，而且反映獲利能力對債務償付的保障程度。既是企業舉債經營的前提依據，也是衡量企業長期償債能力大小的重要標志。

（2）通常，可以用財務費用的數額為利息支出，也可以根據報表附注資料確定更準確的利息費用數額。

（3）。國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大于1。

現金流量利息保障倍數

現金流量利息保障倍數

＝經營現金流量/利息費用

比收益基礎的利息保障倍數更可靠，因為實際用以支付利息的是現金而不是收益

現金流量

債務比

現金流量債務比＝

表明企業用經營現金流量償付全部債務的能力。

“債務總額”，一般情況下使用年末和年初的加權平均數，為了簡便也可以使用期末數

其他因素

長期租賃??主要指量大、期限長或具有經常性的經營租賃

債務擔保

未決訴訟