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　　2014年證券從業資格《證券交易》章節練習題

　　一、單項選擇題(以下備選項中只有一項最符合題目要求)

　　1.證券交易從(　　)的時間安排來看，可以分為滾動交收和會計日交收。

　　A.結算

　　B.申請

　　C.交收

　　D.清算

　　2.為收回墊付款項，證券登記結算機構需要處置證券，但如果處置時的市場價格低于先前的成交價，變賣所得將不足以彌補此前的墊付款項，這一風險即為(　　)。

　　A.本金風險

　　B.價差風險

　　C.操作風險

　　D.法律風險

　　3.下列不適用于T+1滾動交收的是(　　)。

　　A.基金

　　B.B股

　　C.A股

　　D.債券

　　4.下列關于證券初始登記的表述錯誤的是(　　)。

　　A.股份登記包括首次公開發行登記、增發新股登記、送股(或轉增股本)登記和配股登記等

　　B.公積金轉增股本是指股份公司將其擬分配的紅利轉增為股本

　　C.記賬式國債通過招投標或其他方式發行的，中國結算公司根據財政部和證券交易所相關文件確認的結果，建立證券持有人名冊，完成初始登記

　　D.證券投資基金網上發行和網下發行要進行募集登記

　　5.清算和交收兩個過程統稱為(　　)。

　　A.清收

　　B.結算

　　C.交割

　　D.軋計

　　解讀

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　　2014年證券從業資格《證券交易》章節練習題

　　6.下列關于凈額清算的描述錯誤的是(　　)。

　　A.凈額清算方式的主要優點是可以簡化操作手續，減少資金在交收環節的占用

　　B.凈額清算分為單邊凈額清算和雙邊凈額清算

　　C.在一個清算期中，對每個結算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收、應付款項相抵后的凈額

　　D.目前，通過證券交易所達成的交易大多采取多邊凈額清算方式

　　7.下列關于貨銀對付說法不正確的是(　　)。

　　A.貨銀對付實現了資金和證券的同時劃轉，無法有效規避結算參與人交收違約帶來的風險，降低了證券交易的安全性

　　B.貨銀對付又稱款券兩訖或錢貨兩清

　　C.根據貨銀對付原則，一旦結算參與人未能履行對證券登記結算機構的資金交收義務，證券登記結算機構就可以暫不向其交付其買入的證券，反之亦然

　　D.貨銀對付是指證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金

　　8.結算備付金利息，結息日為每季度(　　)，應計利息記入結算參與人資金交收賬戶并滾入本金。

　　A.第三個月的10日

　　B.第三個月的28日

　　C.第三個月的20日

　　D.第二個月的20日

　　9.A股、基金、債券、ETF、權證等品種最終交收時點為(　　)。

　　A.T日10：00

　　B.T+1日16：00

　　C.T+2日16：00

　　D.T+3日12：00

　　10.證券登記結算機構為證券發行入建立和維護證券持有人名冊的行為稱為(　　)。

　　A.證券買賣

　　B.證券登記

　　C.證券結算

　　D.權益登記

　　解讀

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　　二、多項選擇題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)

　　1.證券登記簿記系統記錄的信息包括(　　)。

　　A.司法凍結

　　B.證券持有人通信地址

　　C.持有證券名稱

　　D.證券賬戶號碼

　　2.下列關于證券登記的初始登記流程說法正確的有(　　)。

　　A.由中國結算公司根據網上發行認購結果，直接將證券登記到其持有人名下

　　B.中國結算公司審核申請材料后，辦理證券持有人名冊的初始登記

　　C.中國結算公司完成證券持有人名冊初始登記后，向證券發行人出具證券登記證明文件

　　D.已發行的證券在證券交易所上市前，證券發行人應當在中國結算公司規定時間內提出辦理證券初始登記的申請

　　3.下列選項中，屬于股份登記的有(　　)。

　　A.首次公開發行登記

　　B.增發新股登記

　　C.配股登記

　　D.送股登記

　　4.下列關于清算和交收說法正確的是(　　)。

　　A.清算是對應收、應付證券及價款的計算，其結果是確定應收、應付數量或金額，并不發生財產實際轉移

　　B.從時間發生及運作的次序來看，交收是清算的基礎和保證，清算是交收的后續與完成

　　C.交收是根據清算結果辦理證券和價款的收付，發生財產實際轉移(雖然有時非實物形式)

　　D.清算結果正確才能確保交收順利進行;而只有通過交收，才能最終完成證券或資金收付，結束整個交易過程

　　解讀

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　　2014年證券從業資格《證券交易》章節練習題

　　5.證券交易從結算的時間安排來看，交收可以分為(　　)。

　　A.滾動交收

　　B.按月交收

　　C.會計日交收

　　D.按周交收

　　6.按照證券類別和發行情況，可以將證券初始登記進一步劃分為(　　)

　　A.基金募集登記

　　B.債券發行登記

　　C.權證發行登記

　　D.股份初始登記

　　7.根據中國結算公司《結算備付金管理辦法》規定，結算參與人申請開立資金交收賬戶時，應當提交的材料有(　　)。

　　A.結算參與人資格證書

　　B.法定代表人授權委托書

　　C.資金交收賬戶印鑒卡

　　D.指定收款賬戶授權書

　　8.證券結算風險是證券登記結算機構在組織結算過程中所面臨的風險，根據成

　　因大致可以分為(　　)。

　　A.宏觀政策風險

　　B.法律風險

　　C.結算銀行風險

　　D.流動性風險

　　解讀

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　　2014年證券從業資格《證券交易》章節練習題

　　9.證券結算風險中的信用風險具體包括(　　)。

　　A.買方不能履行資金交收義務的風險

　　B.賣方不能履行證券交收義務的風險

　　C.結算銀行破產、倒閉時，證券登記結算機構存放在結算銀行的存款將面臨無法足額收回的風險

　　D.證券臀記結算機構自身集中承擔了所有的對手方的信用風險

　　三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)

　　1.根據相關規定，證券應當登記在證券持有人本人名下，但符合法律、行政法規和中國證監會規定的，可以登記在名義持有人名下。目前，境內多數投資者持有的股票均登記在名義持有人名下。(　　)

　　2.我國內地市場目前存在兩種滾動交收周期，T+1滾動交收適用于B股(人民幣特種股票);T+3滾動交收目前適用于我國內地市場的A股、基金、債券、回購交易等。(　　)

　　3.交收是對應收、應付證券及價款的計算，其結果是確定應收、應付數量或金額，并不發生財產實際轉移;清算則是根據清算結果辦理證券和價款的收付，發生財產實際轉移。(　　)

　　4.由于我國證券交易所市場實行滾動交收制度，因此一般來說，不同交易日發生的交易是分開清算的，在同一個交易日發生的交易才會進行軋抵處理，包括凈額結算。(　　)

　　5.資金交收賬戶余額不能滿足交收日交收所需要的資金時，結算參與人必須在當日交收截止時點之前將不足部分劃入其資金交收賬戶;否則，構成資金交收違約。(　　)

　　6.公積金轉增股本是指股份公司將其擬分配的紅利轉增為股本;送股是指股份公司將公積金的一部分按每股一定比例轉增為股本。(　　)

　　7.在初始登記流程中通過證券交易所交易系統發行的證券，由證券交易所根據網上發行認購結果，直接將證券登記到其持有人名下。(　　)

　　8.清算是對應收、應付證券及價款的計算，其結果是確定應收、應付數量或金額，并發生財產實際轉移。(　　)

　　9.集中交易過戶登記是指符合法律規定和程序的因股份協議轉讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、捐贈、財產分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權激勵計劃等原因，發生的記名證券在出讓人、受讓人或賬戶之間的變更登記。(　　)

　　10.結算系統參與人無對應交易席位且已結清與中國結算公司的一切債權、債務后，可申請終止在中國結算公司的結算業務，撤銷結算賬戶。(　　)

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　　參考答案

　　一、單項選擇題

　　1.【答案】A證券交易從結算的時間安排來看，可以分為滾動交收和會計日交收。滾動交收要求某一交易日成交的所有交易有計劃地安排距成交日相同營業日天數的某一營業日進行交收。

　　2.【答案】B在發生資金交收違約時，證券登記結算機構一般采取暫不向違約方交付證券的本金風險防范措施(即實行貨銀對付原則)，同時履行共同對手方職責，按先前的成交價將對應賣出款項墊付給守約方。為收回墊付款項，證券登記結算機構需要處置證券，但如果處置時的市場價格低于先前的成交價，變賣所得將不足以彌補此前的墊付款項，這一風險即為價差風險。

　　3.【答案】BT+1滾動交收目前適用于我國內地市場的A股、基金、債券、回購交易等。

　　4.【答案】B送股是指股份公司將其擬分配的紅利轉增為股本;公積金轉增股本是指股份公司將公積金的一部分按每股一定比例轉增為股本。故B項錯誤。

　　5.【答案】B清算與交收是整個證券交易過程中必不可少的兩個重要環節。清算和交收兩個過程統稱為結算。

　　6.【答案】B凈額清算又稱差額清算。凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算，故B項說法錯誤。

　　7.【答案】A貨銀對付通過實現資金和證券的同時劃轉，可以有效規避結算參與人交收違約帶來的風險，大大提高證券交易的安全性。故A項錯誤。

　　8.【答案】C結算備付金利息每季度結息一次，結息日為每季度第三個月的20日，應計利息記入結算參與人資金交收賬戶并滾入本金。

　　9.【答案】BA股、基金、債券、ETF、權證等品種最終交收時點為T+1日的16：00。

　　10.【答案】B證券登記是指證券登記結算機構為證券發行人建立和維護證券持有人名冊的行為。證券登記具有確定或變更證券持有人及其權利的法律效力，是保障投資者合法權益的重要環節，也是規范證券發行和證券交易過戶的關鍵所在。

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　　二、多項選擇題

　　1.【答案】ABCD證券登記簿記系統的主要功能是根據證券賬戶的記錄，辦理證券持有人名冊的登記。記錄的信息包括但不限于以下內容：證券持有人姓名或名稱、證券賬戶號碼、有效身份證明文件號碼、證券持有人通信地址、持有證券名稱、持有證券數量、證券托管機構以及限售情況、司法凍結、質押登記等證券持有狀態。

　　2.【答案】ABCD初始登記指已發行的證券在證券交易所上市前，由中國結算公司根據證券發行人的申請維護證券持有人名冊，并將證券記錄到投資者證券賬戶中。初始登記大體流程如下：①已發行的證券在證券交易所上市前，證券發行人應當在中國結算公司規定的時間內提出辦理證券初始登記的申請;②中國結算公司審核申請材料后，辦理證券持有人名冊的初始登記。其中，通過證券交易所交易系統發行(以下稱“網上發行”)的證券，由中國結算公司根據網上發行認購結果，直接將證券登記到其持有人名下;③中國結算公司完成證券持有人名冊初始登記后，向證券發行人出具證券登記證明文件。

　　3.【答案】ABCD股份登記包括：首次公開發行登記、增發新股登記、送股(或轉增股本)登記和配股登記等。

　　4.【答案】ACD從時間發生及運作的次序來看，清算是交收的基礎和保證，交收是清算的后續與完成。故B項錯誤。

　　5.【答案】AC證券交易從結算的時間安排來看，交收可以分為滾動交收和會計日交收。

　　6.【答案】ABCD按照證券類別和發行情況，可以將證券初始登記進一步劃分為股份初始登記、基金募集登記、債券發行登記、權證發行登記和交易型開放式指數基金發行登記。

　　7.【答案】ABCD根據中國結算公司《結算備付金管理辦法》規定，結算參與人申請開立資金交收賬戶時，應當提交結算參與人資格證書、法定代表人授權委托書、開立資金交收賬戶申請表、資金交收賬戶印鑒卡、指定收款賬戶授權書等材料。

　　8.【答案】BCD證券結算風險是證券登記結算機構在組織結算過程中所面臨的風險，根據成因大致可以分為信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險和結算銀行風險。

　　9.【答案】ABD證券結算風險中的信用風險包括：買方不能履行資金交收義務的風險;賣方不能履行證券交收義務的風險;證券登記結算機構自身集中承擔了所有的對手方的信用風險。

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　　三、判斷題

　　1.【答案】B根據相關規定，證券應當登記在證券持有人本人名下，但符合法律、行政法規和中國證監會規定的，可以登記在名義持有人名下。目前，境內多數投資者持有的股票均登記在持有者本人名下。

　　2.【答案】B我國內地市場目前存在兩種滾動交收周期，T+1滾動交收目前適用于我國內地市場的A股、基金、債券、回購交易等;T+3滾動交收適用于B股(人民幣特種股票)。

　　3.【答案】B清算是對應收、應付證券及價款的計算，其結果是確定應收、應付數量或金額，并不發生財產實際轉移;交收則是根據清算結果辦理證券和價款的收付，發生財產實際轉移。

　　4.【答案】B由于我國證券交易所市場實行滾動交收制度，因此一般來說，不同交易日發生的交易是分開清算的，在同一個交易日發生的交易才會進行軋抵處理。除凈額清算外，在一些證券品種上還存在逐筆交收制度，如權證的行權、買斷式回購的到期結算等。對于實行逐筆交收的證券交易，中國結算公司滬、深分公司并不將其納入到凈額清算中，而是逐筆計算對應結算參與人的應收和應付金額。

　　5.【答案】A

　　6.【答案】B送股是指股份公司將其擬分配的紅利轉增為股本;公積金轉增股本是指股份公司將公積金的一部分按每股一定比例轉增為股本。

　　7.【答案】B在初始登記流程中通過證券交易所交易系統發行的證券，由中國結算公司根據網上發行認購結果，直接將證券登記到其持有人名下。

　　8。【答案】B清算是對應收、應付證券及價款的計算，其結果是確定應收、應付數量或金額，并不發生財產實際轉移。

　　9.【答案】B集中交易過戶登記是指投資者委托證券公司參與證券交易所集中交易后，中國結算公司需要根據證券交易的交收結果在買方的證券賬戶上增加證券，在賣方的證券賬戶上減少證券，并相應在證券持有人名冊上進行變更登記。

　　10.【答案】A

　　解讀

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