環球網校考后發布：2021年12月證券從業資格考試各科目真題及答案匯總

2021年12月證券分析師勝任能力考試《發布證券研究報告業務》真題答案解析(網友版)

證券從業資格考試由全國統一組織，2021年12月證券從業資格考試已經結束，證券從業資格考試試卷為隨機抽取，考后官方不會公布真題，本文的真題僅為小編搜集和整理，因此試題內容僅供參考!需要下載pdf版文檔，可見文末說明。以下內容僅供參考：

1.下列關于證券公司、證券分析師提供服務的說法正確的是()。

Ⅰ.證券公司、證券投資咨詢機構可以做出替投資者承擔投資風險的書面或口頭承諾

Ⅱ.證券分析師應對其注明的證券研究報告的內容和觀點負責

Ⅲ.證券研究報告中對證券及證券相關產品提出投資評級的，應當披露所使用的投資評級分類及其含義

Ⅳ.研究報告工作底稿不需納入發布證券研究報告相關業務檔案予以保存和管理

A.Ⅱ、IV

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ、IV

D.I、Ⅱ

【參考答案】B

【答案解析】證券公司、證券投資咨詢機構應提示投資者自主作出投資決策并自行承擔投資風險，任何形式的分享證券投資收益或分擔證券投資損失的書面或口頭承諾均無效。證券分析師應當對證券研究報告的內容和觀點負責，保證信息來源合法合規。證券研究報告中對證券及證券相關產品提出投資評級的，應當披露所使用的投資評級分類及其含義。證券公司、證券投資咨詢機構應當建立發布證券研究報告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息資料、調研紀要、分析模型等內容，納入發布證券研究報告相關業務檔案予以保存和管理。

2、證券公司的研究報告主要發送的對象包括()。

I.客戶

Ⅱ.股東

Ⅲ.證券投資顧問

Ⅳ.董事會成員

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

【參考答案】C

【答案解析】證券研究報告制作完成后，通過證券公司的證券研究報告發送系統或者電子郵件等方式，同時發送給基金、資產管理機構等機構客戶或公司的投資顧問團隊以及公司內部部門。研究部門向機構客戶提供證券研究報告的報酬，包含在證券公司提供交易席位產生的傭金收入中；研究部門也會向機構客戶直接銷售證券研究報告，獲取銷售收入。

3、給定需求函數P=2000-100Y，成本函數C=1000+4Y，下列說法正確的是()

Ⅰ.在完全競爭的市場條件下，價格是4，產量是19.96

Ⅱ.在完全競爭的市場條件下，利潤是-1000

Ⅲ.在壟斷的市場條件下，價格是4，產量是9.98

Ⅳ.在壟斷的市場條件下，利潤是-1000

A.1、Ⅱ

B.I、Ⅱ、Ⅲ、IV

C.Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ

【參考答案】A

【答案解析】I、Ⅱ兩項，在完全競爭市場上，市場均衡條件是價格等于邊際成本，即P=MC=4，此時的產量Y為19.96，利潤為：19.96×4-(1000+4x19.96)=-1000。Ⅲ、IV兩項在壟斷的市場下，利潤最大化的均衡條件是：邊際收益等于邊際成本，即MR=MC。則MR=2000-200Y=MC=4。所以產量Y為9.98，價格P為1002，利潤是：9.98×1002-((1000+4×9.98)=8960.04。

4、下列關于規范的股權機構含義的說法，正確的有()。

Ⅰ流通股股權適度集中，充分發揮機構投資者在公司治理中的積極作用

Ⅱ.股權的流通性

Ⅲ.相關利益者的共同治理

IV.股權高度分散

A.I、Ⅱ

B.Ⅲ、IV

C.I、Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、IV

【參考答案】A

【答案解析】規范的股權結構包括三層含義：一是降低股權集中度，改變"一股獨大"局面；二是流通股股權適度集中，發展機構投資者、戰略投資者，發揮他們在公司治理中的積極作用；三是股權的流通性。

5、下列關于失業率和通貨膨脹關系的說法，正確的有()。

Ⅰ.失業與通貨膨脹都屬于短期宏觀經濟運行分析中的兩個主要問題

Ⅱ.菲利普斯曲線衡量的是失業率和通貨膨脹率的關系

Ⅲ.一般情況下，失業率和通貨膨脹率呈反向替代關系

IV.在長期菲利普斯模型中，不存在失業率和通貨膨脹的反向替代

A.I、II、Ⅲ、IV

B.I、IV

C.I、II、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【參考答案】A

【答案解析】失業與通貨膨脹都屬于短期宏觀經濟運行分析中的兩個主要問題，菲利普斯曲線是一條描述通貨膨脹與失業或經濟增長之間相互關系的曲線，也是分析宏觀經濟問題的重要工具。短期內，失業率和通貨膨脹率存在負相關關系，當失業率降低時，通貨膨脹率就會趨于上升；反之，當失業率上升時，通貨膨脹率就會趨于下降。政府在進行決策時，可以用高通貨膨脹率來換取低失業率，或者用高失業率來換取低通貨膨脹率，也就是所謂的通貨膨脹率和失業率之間的替代關系。從長期來看，菲利普斯曲線是一條和橫軸垂直的直線，故不存在失業率和通貨膨脹的反向替代。

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