中國中國香港特別行政區是世界聞名的金融中心，擁有發達的金融市場，尤其在連結內地與國際金融市場方面起到了重要作用。

(一)聯系匯率制

目前，世界上絕大多數國家都是由中央銀行發行的法償貨幣。中國中國香港特別行政區沒有中央銀行，自 1983 年起，實行與美元掛鉤的聯系匯率制，這是一種貨幣發行局制度。根據貨幣發行局制度的規定，基礎貨幣的流量和存量都必須得到外匯儲備的十足支持。換言之，基礎貨幣的任何變動都必須與外匯儲備的相應變動一致。

中國中國香港的聯系匯率制度保證了港幣幣值的基本穩定，對中國香港金融市場的健康發展具有重要作用。

【小貼士 1】在中國中國香港，基礎貨幣的組成部分包括：

(1)已發行負債證明書(用作支持銀行紙幣)和由政府發行的紙幣及硬幣;

(2)持牌銀行在中國香港金融管理局(以下簡稱金管局)的結算賬戶結余總額;

(3)未償還外匯基金票據和債券總額。

【小貼士 2】根據中國中國香港法律規定，港幣大部分由三家發鈔銀行即匯豐銀行、渣打銀行、中國銀行(中國香港)發行。發鈔銀行發鈔時，需按 7.80 港元兌 1 美元的匯率向金管局提交等值美元，并記入外匯基金的賬目，以購買負債證明書，作為其發鈔紙幣的支持。相反，回收港元紙幣時，金管局會贖回負債證明書，銀行則自外匯基金收回等值美元。由中國中國香港政府經金管局發行的紙幣和硬幣，則由代理銀行負責儲存并向公眾分發，金管局與代理銀行之間的交易也是按 7.80 港元兌 1 美元的匯率以美元結算的。

(二)中國中國香港外匯市場

1.場外交易為主。

2.憑借“一國兩制”的制度優勢，中國中國香港自 2003 年開放人民幣業務以來，逐步成為全球人民幣離岸市場中心，約 70%的人民幣跨境業務通過中國中國香港外匯市場進行。

(三)中國中國香港股票市場發展史

1891 年，中國香港股票經紀會成立，這是中國香港首家股票交易所，1914 年更名為中國香港證券交易所。

20 世紀 50 年代以后，中國香港經濟起飛，又分別成立了三家股票交易所，即遠東交易所(1969 年)、金銀證券交易所(1971 年)、九龍證券交易所(1972 年)。

1986 年，四家證券交易所合并為中國香港聯合交易所。

2000 年，中國香港聯合交易所和中國香港商品交易所實行股份化，并與中國香港結算所合并于單一控股公司中國香港交易所旗下，于 6 月在中國香港聯合交易所上市。

【小貼士】中國香港聯合交易所除了股票現貨交易外，還提供債券、基金、房地產投資信托及衍生證券交易。

(四)中國中國香港債券市場

1.歷史沿革

在相當長時期中，中國中國香港的債券市場并沒有得到充分發展，只有零散的債券發行及交易活動。

20 世紀 70 年代，中國中國香港政府提出要把中國香港發展成為一個國際性金融中心的目標，這時發行債券籌資的行為才日漸增多。

2009 年 7 月，中國中國香港政府推出政府債券計劃，該計劃主要目的是提供無風險債券種類，促進中國中國香港債券市場發展。

2.現狀

相較于股票市場，中國中國香港債券市場起步晚，發展快，但總體規模并不算大。

近年來，隨著中國中國香港人民幣離岸市場的發展，中國香港人民幣債券(俗稱“點心債”)市場成為新的增長點。2017 年，中國香港和內地之間啟動了“債券通”計劃，境內外機構和個人以借助中國中國香港債券市場進入對方市場。

(五)中國中國香港的金融市場監管(分業監管)

1.監管機構

2.自律組織