【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“2017證券從業(yè)金融市場基礎知識筆記：證券發(fā)行人”的新聞，為考生發(fā)布證券從業(yè)資格考試的重要學習資料，希望大家認真學習和復習，預祝考生都能順利通過考試。2017證券從業(yè)金融市場基礎知識筆記：證券發(fā)行人的具體內(nèi)容如下：

　　2017證券從業(yè)金融市場基礎知識筆記：第二章證券市場主體匯總

　　證券市場容易活動的概念和方式

　　證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實現(xiàn)資金融通的金融活動。

　　這種金融活動的基本形式是；資金赤字單位在市場上向資金盈余單位發(fā)售有價證券，募資金，資金盈余單位購入有價證券，獲得有價證券所代表的財產(chǎn)所有權(quán)、收益權(quán)或債權(quán)

　　證券持有者若要收回投資，可以通過市場將證券轉(zhuǎn)讓給其他投資者。證券可以不斷的轉(zhuǎn)流通，使投資者的資金得以靈活周轉(zhuǎn)。

　　直接融資和間接融資的概念與特點

　　直接融資是指擁有暫時閑置資金的單位（包括企業(yè)、機構(gòu)和個人）與資金短缺，需要補充資金的單位，相互之間直接進行協(xié)議，或者在金融市場上前者購買后者發(fā)行的有效證券，將貨幣資金提供給所需要補充資金的單位使用，從而完成資金融通的過程；

　　直接融資的基本特點是：

　　（1） 直接性。

　　（2） 分散性。

　　（3） 差異性較大。

　　（4） 部分不可逆轉(zhuǎn)。

　　（5）相對較強的自主性。

　　間接融資亦稱間接金融，是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金現(xiàn)先行給這些金融中介機構(gòu)，然后再由這些金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。

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　　間接融資的特點如下；

　　（1） 間接性。

　　（2） 相對的集中性。

　　（3） 信譽的差異性較小。

　　（4） 全部具有可逆性。

　　（5）融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。

　　證券發(fā)行的發(fā)行主體

　　企業(yè)的組織形式可分為獨資制、合伙制和公司制。現(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借人資本，發(fā)行股票和長期公司（企業(yè)）債券是公司（企業(yè)）籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補充流動的資金的重要手段。

　　政府發(fā)行債券所籌集的資金既可以用于協(xié)調(diào)財政資金短缺周轉(zhuǎn)、彌補財政赤字、興建政府投資的大型基礎性的建設項目，也可以用于實施某種特殊的政策，在戰(zhàn)爭期間還可以用于彌補戰(zhàn)爭費用的開支。中央銀行是代表一國政府發(fā)行的法償貨幣、制定和執(zhí)行貨幣政策、實施金融監(jiān)管的重要機構(gòu)。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一類是中央銀行股票。第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。

　　政府機構(gòu)直接融資方式

　　政府機構(gòu)直接融資的方式包括；

　　（1） 由財政資本金投入而獲得的股權(quán)收益。

　　（2） 由財政投入一些城市基礎設施項目而帶動外資和民營資本的投入。

　　（3） 獲得中央轉(zhuǎn)貸的由中央政府發(fā)行的國內(nèi)外政府債券

　　（4） 向世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際和地區(qū)金融機構(gòu)貸款。

　　（5） 獲得中央轉(zhuǎn)貸的，由中央政府向外國政府的貸款。

　　（6） 外國政府增援贈款。

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