第一節　資產組合與籌資組合$lesson$

　　一、資產組合

　　(一)企業資產組合的含義及其影響因素

　　企業流動資產的數量按其功能可以分成兩大部分：

　　正常需要量和保險儲備量。

　　企業資產組合影響因素

　　(1)風險與報酬的權衡

　　(2)行業差異

　　(3)生產方式

　　(4)企業規模

　　依據對這兩部分的持有不同，資產組合策略分為三種類型：

　　(二)資產組合策略

　　企業資產組合策略依據對正常需要量和保險儲備量這兩部分的持有不同，資產組合策略分為三種類型：

　　1.適中的資產組合策略

　　適中的資產組合策略就是在保證正常需要量的情況下，再適當地留有一定的保險儲備，以防不測。這種資產組合下，風險適中，報酬也適中，大多企業都采用此種策略。

　　2.保守的資產組合策略

　　保守的資產組合策略是指在保證正常需要量和正常保險儲備量的基礎上，再加上一部分額外的儲備量，以便降低企業的風險。這種資產組合下，風險雖然很低，但報酬也很低，不愿冒險、偏好安全的經理人員采用此種策略。

　　3.冒險的資產組合策略

　　冒險的資產組合策略是指只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險儲備量，以提高企業的風險報酬率。這種資產組合下，報酬雖然很高，但風險也很大，敢于冒險、偏好報酬的經理人員采用此種策略。

　　【補充例題?單選題】(2007年)

　　企業在安排流動資產數量時，只安排正常需要量，不安排或只安排很少的保險儲備量，這種資產組合策略是(　)。

　　A.適中的資產組合策略

　　B.保守的資產組合策略

　　C.冒險的資產組合策略

　　D.穩健的資產組合策略

　　【正確答案】C

　　【答案解析】冒險的資產組合策略是指只安排正常需要量而不安排或僅安排很少的保險儲備量，以提高企業的風險報酬率。