2018年注冊會計師《財務成本管理》章節練習題：第七章期權價值評估
更新時間：2018-07-12 10:56:11
來源：環球網校
瀏覽
收藏
瀏覽收藏
注冊會計師報名、考試、查分時間 免費短信提醒
摘要 環球網校小編特發布“2018年注冊會計師《財務成本管理》章節練習題：第七章期權價值評估”學過的知識點是否掌握?下面跟隨環球網校一起來看看財務成本管理習題。考場上的成功是由日積月累的汗水所澆筑。
計算題
1、D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盤價為每股40元。有一種以該股票為標的資產的看漲期權，執行價格為42元，到期時間是3個月。3個月以內公司不會派發股利，3個月以后股價有2種變動的可能：上升15%或者下降25%。已知政府債券利率為4%。
要求：
如果該看漲期權的現行價格為2.5元，請根據套利保值原理，構建一個投資組合進行套利。
【答案】
Su=40×(1+15%)=46元
Sd=40×(1-25%)=30元
期間利率=4%÷4=1%
Cu=46-42=4Cd=0
購買股票的股數H=(4-0)/(46-30)=0.25
借款額
=0.25×30/(1+1%)=7.43元
按照復制原理看漲期權的內在價值=0.25×40-7.43=2.57元
由于目前看漲期權價值為2.57高于價格2.5元，所以可以套利0.07元。
套利組合應為：賣空0.25股股票，買入無風險債券7.43元，買入1股看漲期權進行套利，可套利0.07元。
編輯推薦
最新資訊
- 2026年注冊會計師模擬考試題及答案解析2025-12-18
- 注會在線題庫：真題題庫、模擬題庫在線刷題指南2025-12-08
- 每日一練！2026年注會考試6科模擬試題及答案解析2025-12-04
- 2026年注冊會計師各科模擬試題，學練結合2025-11-26
- 2026年CPA模擬試題，新手備考從每日一練開始2025-11-10
- 2026年注會6科模擬試題，每日練習一下2025-11-06
- 2026年注冊會計師模擬練習題，備考每日練2025-10-29
- cpa經濟法考試題及答案解析：撤銷權的行使期限2025-09-04
- 注冊會計師稅法模擬題：水資源稅的稅法2025-09-04
- 2025年cpa稅法模擬卷《考前8套題》免費領2025-08-20
打卡人數
